INVESTMENTBOLAG 2022

Genom att investera i ett investmentbolag sÄ fÄr du en automatiskt riskspridning. Investmentbolags affÀrsidé Àr att Àga aktier i andra bolag och de fungerar dÀrför lite som en fond, fast med fÀrre innehav och oftast lÀgre avgifter.

Investmentbolag 2022Â đŸ„‡ De bĂ€sta Investmentbolagen i Sverige

 
Investmentbolag har som affÀrsidé att Àga aktier i andra aktiebolag. Investmentbolag Àr ett bolag för att förvalta, utveckla och lÄngsiktigt Àga andra företag. Investmentbolagen syftar primÀrt till att lÄngsiktigt Ästadkomma bÀsta möjliga utveckling för sina Àgare. Andra, som till exempel IndustrivÀrden och Investor, Àr maktbolag som tillkommit för att kontrollera andra företag.
 

Table of Contents

 

Varför skall man investera i investmentbolag?

  • Du köper in dig i företag och lĂ„ngsiktiga aktier som indirekt Ă€ger mĂ„nga andra företag. Att investera i investmentbolag blir dĂ„ en utomordentlig riskspridning och diversifiering i och med att du blir indirekt delĂ€gare i hela investmentbolagets portfölj.
  • Det Ă€r kompetenta företagare som jobbar dagligen med att förbĂ€ttra dina innehav. Kunskap och kompetens Ă€r pĂ„ mycket hög nivĂ„.
  • Ibland sĂ„ Ă€r priset pĂ„ ett investmentbolag lĂ€gre Ă€n vĂ€rdet pĂ„ de aktier som de Ă€ger i portföljen. Detta kallas substansrabatt. Substansrabatten kan uppstĂ„ av flera olika anledningar. Byte av ledning Ă€r en. FörĂ€ndringar i portföljen Ă€r en annan. Det gör att substansrabatt inte alltid Ă€r att föredra. Det Ă€r alltid trevligt att fĂ„ det du vill ha lite billigare i form av en rabatt (varierar oftast mellan 5-20%). Om det blir för mycket rabatt (kanske över +25-35%) sĂ„ bör man vara försiktig. Detta kan bero pĂ„ att nĂ„got hĂ„ller pĂ„ att hĂ€nda i bolaget som inte kommer att vara till fördel för dig. Oavsett substansrabatt eller inte. Det Ă€r viktigt att göra en noggrann analys av bolaget sĂ„ att du vet vad du investerar i.

Fördelen med att investera i investmentbolag Àr att man sjÀlv slipper utvÀrdera och vÀlja enskilda bolag, dÄ investmentföretaget redan har gjort det urvalet. Du kan dÀrmed relativt enkelt skapa en portfölj innehÄllande mÄnga olika bolag bara genom att Àga ett eller ett fÄtal bolag.

Det finns olika syften med denna typ av bolag. En del har syftet att lÄngsiktigt öka vÀrdet av innehaven till Àgarna. Andra investmentbolag fungerar primÀrt som maktbolag med syfte att kontrollera andra företag. Investmentbolagen verkar ofta lÄngsiktigt nÀr de investerar i eller förvÀrvar bolag.

Jag har ett flertal liknande investmentbolag i de portföljer som finns tillgÀngliga pÄ Samuelssons Rapport. DÀr har jag plockat ut de investeringsbolag som jag anser vara de mer robusta och som har framtiden för sig. Mer hÀr om det.

Investera i investmentbolag för att


  • Sprida riskerna och fĂ„ stor diversifiering med nĂ„gra fĂ„ aktier
  • Ha möjlighet att slĂ„ börsindex över tid
  • Satsa pĂ„ kvalitetsbolag som drivs av professionella investerare
  • FĂ„ en mycket lĂ„g förvaltningskostnad över tid

PopulÀra val

Avanza LÀnkar Nordnet LÀnkar
Lundbergforetagen BLundbergforetagen B
Latour BLatour B
Svolder BSvolder B
Investor BInvestor B

Är du intresserad av alla aktier som vi har med i vĂ„r investmentbolagsportfölj sĂ„ kan du hitta det hĂ€r.

HÀr hittar du vÄra resultat. Som du ser sÄ har den med rÄge slagit bÄde börsen, OMX index och det mesta som man anvÀnder som jÀmförelseindex. Jag rekommenderar dig att titta lite nÀrmare pÄ den och om du fortfarande Àr osÀker sÄ i varje fall jÀmföra den med andra aktieportföljer, fond, ETFer och index.

Glöm heller inte att portföljen startade redan 2012 och har mÄnga framgÄngsrika Är pÄ nacken med riktig handel. Det Àr med andra ord ingen fuskprodukt som bara tittar pÄ historiken om hur det kunde ha blivit om man gjort sÄ och sÄ.

Det Àr alltid lÀttare att skapa en framgÄngsrik portfölj om du tittar i backspegeln och ser facit pÄ hur du borde gjort. Att titta framÄt och inte veta hur framtiden kommer att bli och ÀndÄ vÄga investera och skapa bra resultat.

Ja, det Àr mycket svÄrare och det Àr sÄ du borde jÀmföra vÄra resultat. Hitta en fond eller liknande som har bÀttre resultat och jag rekommenderar dig att lÀgga dina pengar dÀr istÀllet.

Investmentbolagsindex

Investmentbolagsindex innehÄller aktierna Investor, IndustrivÀrden, Kinnevik, Latour och Lundbergföretagen med lika vikt. Tillsammans utgör dessa fem bolag ca 94% av börsvÀrdet för de noterade investmentbolagen pÄ Stockholmsbörsens huvudlista. Nedan ser du utvecklingen.

Uppdateras veckovis – senaste uppdatering 13 april 2020

Investmentbolagsindex

SIX Investment- & förvaltningsbolag (SIXRXFIIF)

Ett annat index Àr SIX Investment- & förvaltningsbolag (SIXRXFIIF) dom bestÄr av följande:

Investmentbolag – Aktie Tick Vikt
Investor B INVE-B 38,31
IndustrivĂ€rden A INDU-A 11,95
Havsfrun B HAV-B 0,05
Kinnevik B KINV-B 11,28
Lundbergforetagen B 10,09
Latour B 9,9
Ratos RATO-B 2,63
Öresund 0,95
Bure Equity 0,94
Vostok New Ventures 0,65
Creades 0,47
Traction 0,33
East Capital Explorer ECEX 0,33
Svolder B 0,31
NAXS NAXS 0,14
Strax 0,09
     

Detta Ă€r ett marknadsviktat index dĂ€r de större företagen alltsĂ„ pĂ„verkar mer, större börsvĂ€rde = större pĂ„verkan. Investor, vilket Ă€r störst, utgör ca 38%. Havsfrun Ă€r det minsta enligt börsvĂ€rde och utgör 0,05%.mJust nu Ă€r det dessa 17 företag som ingĂ„r.

IBINDEX

IBINDEX Ă€r ett annat investmentbolag index. Investmentbolags Index (ibindex) Ă€r ett aktieindex som har som mĂ„l att följa utvecklingen hos investmentbolagen och deras substansvĂ€rde pĂ„ Stockholmsbörsen.  Indexet Ă€r viktat pĂ„ substansvĂ€rdes rabatt/premium och uppdateras dagligen. Startdatum var 3 mars 2014 och initialavĂ€rdet sattes till 100. Investmentbolagen som har valts ut att ingĂ„ i ibindex ska uppfylla 2 kriterier. De ska vara noterade pĂ„ Stockholmsbörsens (OMXS) huvudlista och de ska sjĂ€lva kvartalsvis publicera ett substansvĂ€rde. Indexet innehĂ„ller för nĂ€rvarande 14 bolag.

Aktuellt substansvÀrde och substansrabatt idag

SubstansvÀrdet kan vara intressant att följa i dina investeringsbolag. Om du vill följa investmentbolag substansrabatt och substanspremie sÄ kan du gör det nedan.

Investmentbolagen – alla substansvĂ€rden

Uppdateras veckovis

Aktie SubstansvĂ€rde Pris  
Bure Equity 180.80 202.00 -11.73%
Creades A 420.00 567.00 -35.00%
Havsfrun Investment B 13.62 20.00 -46.84%
IndustrivÀrden C 238.00 204.40 +14.12%
Investor B 572.00 483.00 +15.56%
Kinnevik B 234.72 226.10 +3.67%
Latour B 122.00 168.70 -38.28%
Lundbergföretagen B 385.00 411.60 -6.91%
NAXS 63.13 44.80 +29.04%
Öresund 103.00 104.40 -1.36%
Svolder B 120.00 105.00 +12.50%
Traction B 158.00 164.00 -3.80%
VNV Global 94.32 65.50 +30.56%

Vad Àr Substansrabatt? En förklaring av Substansrabatter

HĂ€r Ă€r en bra kĂ€lla om du vill hitta aktuella  utlĂ€ndska och svenska substansrabatter.

Mer om substansrabatt

Investmentbolags substansvĂ€rde publiceras ocksĂ„ regelbundet av bolagen vid varje kvartalsrapport. För att rĂ€kna ut ett investmentbolag substansvĂ€rde sĂ„ tar du det samlade marknadsvĂ€rdet pĂ„ ett investmentbolags innehav plus nettoskuld. Dela sedan det totala substansvĂ€rdet med antal börsnoterade aktier sĂ„ fĂ„r du sedan investmentbolagets substansvĂ€rde per aktie. SubstansvĂ€rdet Ă€r summan av vĂ€rdet pĂ„ tillgĂ„ngarna ett bolag Ă€ger. Substansrabatten Ă€r aktiens lĂ€gre vĂ€rdering i förhĂ„llande till substansvĂ€rdet.

Vissa investmentbolag kan handlas till rabatt. Det innebĂ€r att deras aktie kostar mindre Ă€n vad du hade kunnat köpa portföljbolagen styckvis för. Vissa bolag handlas Ă€ven till en premie om man tror att bolaget kommer att göra bra affĂ€rer framöver och sĂ„ledes skapa ett mervĂ€rde. Det kan handla om att man vĂ€rdesĂ€tter kompetensen och ledningen i investmentbolaget sĂ„ högt att man Ă€r beredd att betala extra för det.

Vad Àr substansvÀrde? En förklaring av substansvÀrde

Vad betyder egentligen termen substansvÀrde som investmentbolagen ofta pratar om? Hur hÀnger börsen vÀrdering av en aktie ihop med begreppen substanspremie och substansrabatt? En bra video som förklarar enkelt.

SubstansvÀrde Àr ett företagsekonomiskt begrepp inom omrÄdet företagsvÀrdering. Det anvÀnds ofta som en vÀrdering av investmentbolag (sÄsom de svenska Investor eller IndustrivÀrden), som i sin tur Àr vÀrdet pÄ den del av de producerande bolagens tillgÄngar investmentbolagets Àgande representerar. SubstansvÀrdet Àr vÀrdet pÄ det bokförda egna kapitalet plus skillnaden mellan tillgÄngarnas bokförda vÀrde och deras marknadsvÀrde (marknadsvÀrdet Àr ofta högre).

PÄ börsen Àr de flesta investmentbolag vÀrderade med en substansrabatt.

HÀr Àr en video frÄn Nordnet om substansvÀrde.

De vanligaste frĂ„gorna – FAQ

  • Hur starta investmentbolag?

För att starta ett investmentbolag sÄ kostar det 400.000 SEK och krÀver att du startar ett aktiebolag samt erhÄlls tillstÄnd att bedriva handel med vÀrdepapper pÄ kommersiell nivÄ frÄn Finansinspektionen. För att starta ett investmentbolag mÄste du alltsÄ starta ett aktiebolag (eller en ekonomisk förening). Man mÄste sedan gÄ vidare med att ansöka om tillstÄnd att handla med vÀrdepapper.

Detta tillstÄnd söker man hos Finansinspektionen. Att söka ett tillstÄnd för investmentbolag kostar 350 000 kronor i ansökningsavgift. Om du driver investmentbolaget som ett aktiebolag sÄ mÄste du ocksÄ ha ett aktiekapital pÄ minst 50 000 kronor. Minimum för att starta igÄng detta Àr alltsÄ 400 000 kronor. Ett investmentbolag startas alltsÄ precis som alla andra företag, men mÄste ha tillstÄnd att bedriva handel med vÀrdepapper. Detta tillstÄnd kan man ansöka om frÄn Finansinspektionen.

  • Hur tjĂ€nar investmentbolag pengar?

Genom att Àga aktier i andra företag tjÀnar investmentbolaget pengar via utdelningar samt genom att omstrukturera sina innehav. Investmentbolag specialiserar sig pÄ att investera sina tillgÄngar i bolag och genom vÀrdeökning och vinstutdelning se sin investering vÀxa med tiden. Vanligen sprids investmentbolagets investeringar över flera olika bolag och inte sÀllan köps tillrÀckligt stora andelar av bolagen för att investmentbolagen ska fÄ inflytelse i styrelserummen och bli majoritetsÀgare.

Genom att ha en lÄngsiktig plan för hur man vill se de förvÀrvade bolaget utvecklas arbetar investmentbolagen allt som oftast aktivt för att pÄverka beslutsfattning i det införskaffade bolaget. Givet att allt gÄr som det ska och de företag som investmentbolaget har investerat i gÄr med vinst tjÀnar investmentbolaget pengar i form av utdelningar, men de kan givetvis ocksÄ sÀlja sina Àgarandelar i en given investering om ett attraktivt bud inkommer.

  • Vad krĂ€vs för att starta investmentbolag?

För att starta investmentbolag mÄste du starta ett aktiebolag alternativt en ekonomisk förening samt ansöka om tillstÄnd att bedriva handel med vÀrdepapper pÄ kommersiell grund. Det Àr viktigt att ett investmentbolag rÀttar sig efter restriktioner pÄ bÄde nationell och EU-nivÄ.

Detta sker via Finansinspektionen och Europeiska unionen. FrÄn EU kommer dessa regleringarna som direktiv och som sedan riksdagen lagstiftar om. De kan ocksÄ komma i form av en EU-förordning som sedan gÀller i hela EU. Efter att du startat ditt företag sÄ ansöker du om tillstÄnd hos Finansinspektionen.

Krav som mÄste uppfyllas för att ett bolag skattemÀssigt ska definieras som investmentföretag (investmentbolag) Àr att det uteslutande eller sÄ gott som uteslutande ska Àgna sig Ät förvaltning av vÀrdepapper. Det Àr ocksÄ viktigt att företagets aktier ska vara fördelade pÄ ett stort antal Àgare och att portföljen av vÀrdepapper ska vara vÀlfördelad.

  • Vad gör ett investmentbolag?

Ett investmentbolag förvĂ€rvar och driver andra bolag. Dessa aktiebolag kan vara bĂ„de noterade och onoterade bolag. Investmentbolagen köper aktier och bygger upp en aktieportfölj bestĂ„ende av olika företag. Investerare kan sedan investera i investmentbolagets aktie och pĂ„ det sĂ€ttet fĂ„ exponering mot deras innehav. Man kan om man vill likna ett investmentbolag lite med en vanlig aktiefond.

Vissa investmentbolag finns för att lÄngsiktigt Ästadkomma bÀsta möjliga substansutveckling för sina Àgare. Vissa andra investmentbolag Àr istÀllet rena maktbolag som startats och drivs för att kontrollera andra företag. GÀrna dÄ genom sÄ kallade A-aktier istÀllet för B-aktier. Med A-aktier sÄ behöver dem inte binda lika mycket kapital för att kontrollera bolagen.

  • Hur analyserar man investmentbolag?

Ett vanligt tillvĂ€gagĂ„ngssĂ€tt för att analysera ett investmentbolag Ă€r att berĂ€kna substansvĂ€rdet. Sedan jĂ€mför man detta med dess historiska substansvĂ€rde och vĂ€rdet pĂ„ de aktier som ingĂ„r i aktieportföljen om man rĂ€knar dem som separata innehav. Är det högt eller lĂ„gt nu i jĂ€mförelse med tidigare eller jĂ€mför med de separata aktierna?  Om man kommer fram till att substansvĂ€rdet Ă€r lĂ„gt sĂ„ sĂ€ger man att det finns en substansrabatt. Om det Ă€r högt sĂ„ finns det en substanspremie. En substansrabatt uppstĂ„r alltsĂ„ om vĂ€rdet pĂ„ de aktier som ingĂ„r i aktieportföljen Ă€r högre Ă€n investmentbolagets substansvĂ€rde och vice versa.

Man bör dÄ försöka förstÄ varför man kan köpa aktierna via ett investmentbolag billigare Àn om man köpte dem direkt pÄ börsen. Det kan exempelvis bero pÄ att man inte tror pÄ ledningsteamet och management. Det kan Àven finns andra orsaker. Ibland kan det Àven uppstÄ en premie istÀllet. DÄ kan det vara sÄ att man har en stark tro pÄ ledningen och dess förmÄga att skapa mervÀrde för bolaget och dess aktieÀgare. Man bör ocksÄ jÀmföra och analysera vad andra investmentbolag i en liknande bransch har för substansvÀrde.

  • Varför substansrabatt investmentbolag

Anledningen till att investmentbolag ofta handlas till substansrabatt Àr att marknadspriset för investmentbolagets aktie ofta Àr lÀgre Àn vad som skulle vara fallet om man som investerare köpte aktier i de enskilda bolagen. Handlas det till substansrabatt sÄ betyder det att man kan köpa aktier i de enskilda bolagen till en rabatt jÀmfört med om man hade köpt aktier var och en för sig pÄ börsen.

Lyckas du att handla bolaget med en substansrabatt sÄ kan man sÀga att du handlar med en hÀvstÄng vilket i detta fallet Àr att rekommendera. Man skulle kunna förenkla det hela och sÀga att en substansrabatt Àr positivt och substanspremie Àr negativt. Dock kan det vara sÄ att en substanspremie kan ses som en förvaltningsavgift vilket kan göra det mer motiverat att köpa och inneha ett investmentbolag med substanspremie.

  • Hur beskattas investmentbolag?

Beskattning sker enligt Inkomstskattelagen. Mottagna utdelningar samt intÀktsrÀntor Àr skattepliktiga. Dessutom tas en schablonskatt motsvarande 1.5% av aktieportföljens marknadsvÀrde ut.

Huvudprinciperna Àr att mottagna utdelningar och intÀktsrÀntor Àr skattepliktiga. LÀmnad utdelning, utgiftsrÀntor och förvaltningskostnader Àr avdragsgilla. Realisationsvinster pÄ aktier Àr skattefria. En schablonintÀkt uppgÄr till 1,5 procent av aktieportföljens marknadsvÀrde vid beskattningsÄrets ingÄng. SchablonintÀkt finns inte för nÀringsbetingade aktier som utgörs av onoterade aktier samt marknadsnoterade aktier för vilka innehavet motsvarar minst 10 procent av röstetalet. För att marknadsnoterade nÀringsbetingade aktier ska exkluderas ur underlaget för schablonintÀkt krÀvs att de innehafts i minst ett Är.

Skattereglerna innebÀr ocksÄ att moderbolaget har möjlighet att genom lÀmnad utdelning undvika ett skattepliktigt överskott. Underskottsavdrag Àr avdragsgilla och kan ackumuleras.

  • Varför handlas investmentbolag till rabatt? – Varför finns substansrabatt?

En av anledningarna till detta Àr att substansvÀrdet för ett investmentbolag Àr enklare att berÀkna Àn för andra bolag och gör vÀrderingen mer robust.

En av anledningarna till en substansrabatt Ă€r att det finns en kostnad för att driva bolagen. Arvoden till styrelser och VD med mera. Dessa Ă€r oftast ganska lĂ„ga i investmentbolag men de finns dĂ€r Ă€ndĂ„. En annan Ă€r att det kan finnas en risk i och med en eventuell hög belĂ„ning och stora skulder i bolaget. Denna risk kan ge en rabatt i och med att investerare Ă€r oroliga. Ännu en anledning till en rabatt kan vara att ledningen i investmentbolaget inte har investerarnas förtroende.

Kanske de gjort en hel del dĂ„liga affĂ€rer tidigare och investerare tror inte pĂ„ att de kan skapa mervĂ€rde i framtiden. En annan anledning till rabatt kan vara att bolaget inte Ă€gnar sig Ă„t vĂ€rdeskapande utan Ă€gnar sig mer Ă„t maktutövande i de olika bolagen. Ägandet i bolaget Ă€r viktigare Ă€n vĂ€rdeskapandet. Man tar beslut som Ă€r fördelaktiga för makten i bolagen istĂ€llet för att skapa vĂ€rde Ă„t övriga aktieĂ€gare.

Substansrabatt sÀger mycket om priset ligger över eller under bolagets substansvÀrde. Om bolagets aktiekurs Àr lÀgre Àn substansvÀrdet, dÄ sÀger man att aktien handlas till substansrabatt. NÀr det handlas till substansrabatt betalar man mindre för aktierna i portföljen Àn vad det hade kostat dig att köpa varje aktie var för sig istÀllet.

Är dem bra för nybörjare?

Är denna typ av investmentbolag bra kandidater för nybörjare till att starta en nybörjarportfölj med? Jag skulle sĂ€ga att denna typ av bolag Ă€r perfekta för detta. De fungerar nĂ€stan som en fond. De Ă€ger aktier i flera olika bolag och det betyder att du fĂ„r exponering och diversifiering direkt pĂ„ köpet. En annan fördel med att spara i investmentbolag istĂ€llet för fonder Ă€r att du slipper betala dom höga Ă„rsavgifterna. AnvĂ€nder man ISK konto sĂ„ kan man fĂ„ noll i vinstskatt och noll i skatt pĂ„ investeringsbolags aktieutdelning. Du betalar istĂ€llet en Ă„rlig skatt pĂ„ kapitalet. De har ocksĂ„ gĂ„tt upp mycket mer Ă€n börsen i övrigt de senaste 10 Ă„ren.

Det kanske mest attraktiva om du frÄgar mig Àr att du fÄr nÄgra av Sveriges bÀsta företagsledare som tar hand om investeringen Ät dig. Detta Àr ocksÄ en bidragande orsak till att investmentbolag har gett god historisk avkastning.

Private Equity och Riskkapital Sverige

En typ av investmentbolag Àr sÄ kallade privatkapitalbolag (private equity), riskkapitalbolag som enbart investerar i onoterade bolag eller köper hela publika bolag sÄ att de blir avnoterade (tas privata). NÀr ett investeringsbolag eller riskkapitalbolag köper stora delar av ett företag sÄ blir Àgarspridningen sÄ lÄg att det i vissa fall avnoteras frÄn börsen om det Àr ett börsbolag.

Skillnaden mellan ett investmentbolag och ett private equitybolag (riskkapitalbolag)  Ă€r stor. De s.k. riskkapitalbolagen i Sverige – private equity – fungerar oftast som rĂ„dgivare till en fond som i sin tur Ă€ger investeringsbolaget. Fonden i sin tur har ett stort antal investerare sĂ„som amerikanska pensionsfonder. För att fĂ„ status för denna typ av bolag sĂ„ mĂ„ste företagen inneha vĂ€rdepapperen under en lĂ€ngre tid.

OmsÀttningen av deras Àgandeandelar i de företag de investerar i ska pÄ aktiemarknaden inte överstiga en tredjedel per Är. De ska ocksÄ ha god spridning inom olika stora företag inom olika branscher.

Staten ville tidigare frĂ€mja lĂ„ngsiktig företagsutveckling i Sverige; bolagen behövde dĂ€rför inte skatta för reavinster. Ett riskkapitalbolag – private equity –  innehade inte denna skattebefrielse.

Det före detta investmentbolaget Bure Equity tappade sin status efter att i början av 2000-talet gjort mĂ„nga och snabba Ă€ndringar i sin aktieportfölj. Bolaget eftertaxerades dĂ€rför ocksĂ„ för de reavinster som gjordes. Numera heter bolaget Bure Equity.

FrÄn den 1 juli 2003 Àr normalt alltid ett moderbolags försÀljning av dotterbolag skattefri.

Investmentbolag Avanza Bank – bra lista

Det finns Àven en bra lista hos Avanza om man gÄr till deras hemsida. Det Àr en lista med bÄde utlÀndska investmentbolag och svenska Investmentbolag.

Warren Buffets investmentbolag Berkshire Hathaway

HÀr kan du Àven lÀsa om Warren Buffets investmentbolag Berkshire Hathaway.

Vad Ă€r ett investmentbolag – video?

En kort 2 minuters video som förklarar vad ett investmentbolag Àr:

HĂ€r finns mer information om denna typ av bolag.

Investeringsbolagen och deras innehav

Vilka största innehav har de olika bolagen? Nedan lista visar frÀmst noterade bolag i Sverige men vill du se onoterade sÄ kan du följa lÀnkarna. (2020) LÀngre ned i artikeln finner du Àven amerikanska och utlÀndska investmentbolag.

Investor – Aktieinnehav

KĂ€rninnehav för Investor: KĂ€rninvesteringarna Ă€r: ABB, AstraZeneca, Atlas Copco, Electrolux, Ericsson, Husqvarna, Saab, SEB, Nasdaq, Sobi och WĂ€rtsilĂ€.

IndustrivĂ€rden – Aktieinnehav

KÀrninnehav för IndustrivÀrden: Sandvik, Handelsbanken, SSAB, SCA, Ericsson, Volvo, Skanska, och ICA .

Melker Schörling – Aktieinnehav

KÀrninnehav för Melker Schörling: Hexagon, AArhusKarlshamn, Securitas, AssaAbloy, Loomis och Hexpol.

Lundbergföretagen – Aktieinnehav

KÀrninnehav för Lundberföretagen: Handelsbanken, Husqvarna, IndustrivÀrden, Indutrade, Skanska och Sandvik. Fastighets AB Lundbergs

Latour – Innehav

KĂ€rninnehav för Latour: Assa Abloy, Securitas och Sweco som svarade för 72%. Övriga innehav: Fagerhult, HMS Networks, Loomis, Nederman, Nobia, Tomra och Troax.

Ratos – Innehav

KÀrninnehav för Ratos: AH Industries, Aibel, Arcus-Gruppen, Biolin Scientific, Bisnode, DIAB, Euromaint, GS-Hydro, Hafa Bathroom Group, HENT, HL Display, JÞtul, KVD, Ledil, Mobile Climate Control, Nebula, Speed Group och TFS.

Bure Equity – Innehav

KĂ€rninnehav: Cavotec, Medcap, Mycronic, Vitrolife, XVIVO Perfusion, Bure Financial Services, Bure Growth, Investment AB Bure och Mercuri International.

Creades – Innehav

KÀrninnehav för Creades: Avanza, Lindab, Carnegie, Transcom, Note, Acne Studios, Inet och Global Batterier.

Traction – Aktieinnehav

KÀrninnehav för Traction: BE Group, Hifab Group, OEM, Softronic och Drillcon.

Svolder – Aktieinnehav

KÀrninnehav för Svolder: Beijer Alma, Acando, Nolato, Saab och B&B Tools.

Eastnine – Aktieinnehav

KÀrninnehav för Eastnine: Starman, Melon Fashion Group och East Capital Deep value Fund.

Kinnevik – Aktieinnehav

KĂ€rninnehav Kinnevik: Zalando, Global Fashion Group, Rocket Internet, Qliro Group, Millicom, Tele2, MTG, Bayport

Öresund – Aktieinnehav

KĂ€rninnehav för Öresund: Fabege, Bilia, Scandi Standard, Catena Media, Svolder, Investor, Oriflame, Ambea, Bulten och Acne Studios.

Midway Holding – Aktieinnehav

KĂ€rninnehav Midway Holding: CBIZ, Gustaf E Bil, Sporrong, Normann Olsen, Alab, Fas, Haki, Lundgren, Midtrailer, Onrox, Sigarth, Stans & Press, Eribel produktion och Byggnads AB Lennart Eriksson.

Öresund

Investor

Historisk avkastning

Historiskt sett sÄ har investmentbolagen utklassat Stockholmsbörsens index OMXS30. Det Àr ett mycket bra skÀl varför man ska vÀlja denna typ av bolag istÀllet för fonder eller enskilda aktier.

Vad Ă€r skillnaden mellan investmentbolag och riskkapitalbolag – Private Equity?

Skillnaden mellan ett riskkapitalbolag i Sverige, Àven kallat ett Private Equity-bolag och ett investeringsbolag Àr att Private Equity-bolaget har som affÀrsidé att investera i onoterade bolag. Ibland kan dom ocksÄ köpa ett noterat bolag för att sedan avnotera det. Ett noterat bolag Àr detsamma som ett bolag som ligger pÄ en aktiebörs nÄgonstans och dÀr man kan köpa aktier i det. Stockholmsbörsen Àr ett sÄdant exempel.

Riskkapitalbolag – private equity –  kan delas in i tvĂ„ olika typer, venture kapital och buyout. Skillnaden Ă€r att venture kapital investerar i relativt nystartade företag och skjuter till Ă€garkapital medan buyout investerar Ă€garkapital i kombination med banklĂ„nefinansiering i mogna företag som har stabila kassaflöden.

SÀmre riskspridning Àn aktiefonder

I och med att investmentbolag innehav oftast Àr mindre Àn exempelvis i en aktiefond sÄ blir riskspridningen ofta lite sÀmre. Detta Àr en faktor som mÄste beaktas om valet stÄr mellan en fond och ett investmentbolag. Det Àr ocksÄ en stor skillnad mellan de olika bolagens innehav vilket gör att det kan bli missvisande att dra alla över en kam.

BÀttre riskspridning Àn aktier

Samtidigt som investmentbolag har sÀmre riskspridning Àn aktiefonder sÄ har dom ocksÄ generellt bÀttre riskspridning Àn aktier. Anledningen till det Àr att dom Àger aktier i flera bolag och inte bara i ett.

Bör man investera i investmentbolag eller köpa aktier direkt i bolagen som ingÄr?

Det beror lite pĂ„. Om det Ă€r sĂ„ att ett investmentbolag bara Ă€ger exempelvis 3 aktier, om vi gör ett enkelt exempel. Dom flesta bolag Ă€ger naturligtvis mĂ„nga fler, men för att göra det enkelt att förstĂ„ sĂ„ anvĂ€nder vi tre.  Om du tittar pĂ„ priset pĂ„ bolaget och priset pĂ„ de 3 ingĂ„ende aktierna för sig (allt annat lika) sĂ„ kan jĂ€mföra vilken som Ă€r billigast. I verkligheten sĂ„ Ă€r dom aldrig helt lika.

Investmentbolaget Àr antingen dyrare Àn de ingÄende bolagen för sig eller tvÀrtom dyrare. Man pratar hÀr om substansrabatt om det Àr billigare eller att man betalar en substanspremie om det Àr dyrare. LÀs i texten ovan om detta. Detta kan ocksÄ variera med tid.

Kanske bolaget har substansrabatt och Àr billigare under en tid Àn de 3 ingÄende aktierna och dÄ Àr det bÀttre att köpa detta istÀllet för de 3 ingÄende bolagen. Efter en tid sÄ kanske det Àr tvÀrtom och dÄ kan man vÀlja att göra tvÀrtom genom att sÀlja bolaget och köpa de ingÄende aktierna istÀllet. Detta kan mÄnga gÄnger bli dyrt i och med att man mÄste betala courtage till sin aktiemÀklare.

Fördelen med att investera i investmentbolag Àr att det Àr enkelt, du behöver inte köpa och sÀlja hela tiden och du fÄr direkt ta del av eventuella nya köp eller försÀljningar nÀr dom sker. Det finns mÄnga fler faktorer som spelar in givetvis men det Àr en grov grund till att förstÄ hur man bör tÀnka. En nackdel med denna typ av bolag Àr att det kostar att driva och genom att Àga det sÄ betalar du en del av detta istÀllet för nÀr du Àger aktierna direkt sÄ jobbar pengarna lite effektivare.

Personligen sÄ gillar jag ocksÄ att vara en del av en duktig entreprenör. Jag Àr ett stort fan av Mats Qviberg, Gustaf Douglas exempelvis och pga detta sÄ vill jag vara en del av deras företag genom att Àga en del av deras företag. LÄngsiktigt sÄ blir det mycket enklare och man kan mer eller mindre lÀgga dess aktie i en sÄ kallad byrÄlÄda.

Ibland kan det ocksÄ vara sÄ att investmentbolag har ett antal innehav som du kanske inte Àr sÄ intresserad av och som du inte vill Àga av olika anledningar. DÄ Àr valet lite enklare. En annan sak som kan vara en fördel med investmentbolag Àr att dom kan Àga onoterade aktier, preferensaktier, indexfonder eller andra tillgÄngar som man inte har möjlighet att investera i pÄ börsen.

UtlÀndska investmentbolag och Amerikanska investmentbolag

Att spara i utlĂ€ndska investmentbolag Ă€r en strategi som ger mĂ„nga fördelar för bĂ„de nya pĂ„ börsen och de som varit med ett tag. Denna typ av bolag passar utmĂ€rkt som en utgĂ„ngspunkt i ett framgĂ„ngsrikt sparande.

Mina favoriter bland utlĂ€ndska investmentbolag

UtlÀndska investmentbolag

Varför investera i utlÀndska investmentbolag?

Den största anledningen till att köpa utlÀndska bolag Àr diversifieringen. Att kunna investera i nÄgot som inte direkt följer den svenska börsen utan kanske kan gÄ upp nÀr svenska bolag gÄr ner och vice versa. En annan fördel Àr att du har mer att vÀlja pÄ. MÄnga branscher finns inte ens i Sverige. Den svenska marknaden Àr ganska liten internationellt sÀtt och det kan vara bra att ha mer att vÀlja pÄ för att inte försöka lÀgga alla Àggen i samma kort. Sverige Àr ett litet land och kan lÀtt pÄverkas negativt av vÄr omvÀrld.

UtlÀndska investmentbolag och Avanza

HĂ€r Ă€r en bra lista över utlĂ€ndska investmentbolag (och svenska) gjord av Avanza. Det Ă€r en lista med bĂ„de utlĂ€ndska och svenska Investmentbolag.

SkatterÀttslig reglering i Sverige

Investmentbolag Àr en skatterÀttslig konstruktion som gör att man kan köpa aktier, investera och förvalta i en aktiebolagsform. MÄnga Àgarfamiljer i Sverige har styrt stora företag och ÀgarsfÀrer med hjÀlp av investeringsbolag. NÄgra av dessa Àr Latour, Investor, Kinnevik och IndustrivÀrden.

Varför man vill ha sÀrskild skattemÀssig behandling av investmentbolag Àr för att undvika kedjebeskattning som uppstÄr annars vid förvaltning av aktiebolag i Sverige.

Enligt inkomstskattelagen (IL 39:15 – skatteverket) Ă€r ett investmentföretag:

ett svenskt aktiebolag eller en svensk ekonomisk förening som uteslutande eller sĂ„ gott som uteslutande förvaltar vĂ€rdepapper eller liknande tillgĂ„ngar. Dess uppgift vĂ€sentligen Ă€r att genom ett vĂ€lfördelat vĂ€rdepappersinnehav erbjuda andelsĂ€garna riskfördelning, och som ett stort antal fysiska personer Ă€ger andelar i.

Kuriosa om att investera i investmentbolag

  • Sveriges största investmentbolag Ă€r Investor som fyller över 100 Ă„r.
  • VĂ€rldens största investmentbolag Ă€r Blackrock
  • Det Ă€ldsta investmentbolaget Ă€r Ratos, fyller 150Ă„r.
  • Staten ville tidigare frĂ€mja lĂ„ngsiktig företagsutveckling i Sverige; investmentbolag behövde dĂ€rför inte skatta för reavinster. Ett riskkapitalbolag – private equity –  innehade inte denna skattebefrielse. Det före detta investmentbolaget Bure Equity tappade sin status efter att i början av 2000-talet gjort mĂ„nga och snabba Ă€ndringar i sin aktieportfölj. Bolaget eftertaxerades dĂ€rför ocksĂ„ för de reavinster som gjordes. Numera heter bolaget Bure Equity.
  • Skillnaden mellan ett investmentbolag och ett riskkapitalbolag (private equity) Ă€r stor. De s.k. riskkapitalbolagen fungerar oftast som rĂ„dgivare till en fond som i sin tur Ă€ger investeringsbolag. Fonden i sin tur har ett stort antal investerare sĂ„som amerikanska pensionsfonder. För att fĂ„ status som investmentbolag mĂ„ste företagen inneha vĂ€rdepapperen under en lĂ€ngre tid.
investmentbolag
investmentbolag

Förvaltningskostnader (investmentbolag)

Alla investmentbolag har en sÄ kallad förvaltningskostnad. Det Àr kostnaden som uppstÄr för att driva bolaget. Man kan jÀmföra det med fondernas fondavgifter. Det Àr en kostnad som kan vara viktig att ha koll pÄ om du kanske vÀljer mellan tvÄ likvÀrdiga bolag.

HÀr nedan finner du en lista över svenska investmentbolags förvaltningskostnader (2020). Observera att dessa kan förÀndras Är frÄn Är och du bör dÀrför kolla upp den senaste förvaltningskostnaden i Ärsredovisningen.

  • IndustrivĂ€rden â€“ 0,15%
  • Investor â€“ 0,18%
  • Latour â€“ 0,10%
  • Lundbergföretagen â€“ 0,09%
  • Melker Schörling â€“ 0,03%
  • Ratos â€“ 1,00%
  • Svolder â€“ 1,10%
  • Traction â€“ 0,05%
  • Öresund â€“ 0,50%
  • Bure â€“ 0,68%
  • Creades â€“ 0,60%
  • Kinnevik â€“ redovisas ej

Private equity eller Privatkapitalbolag

En typ av investmentbolag som finns Ă€r privatkapitalbolag eller private equity som det ocksĂ„ heter. Riskkapitalbolag som dessa investerar i onoterade bolag eller köper hela publika bolag  som dem sedan avnoterar frĂ„n börsen.

SÄ hÀr skriver skatteverket (investmentföretag)

Vad Àr ett investmentföretag?!

Vad heter det egentligen? Det formella namnet som skatteverket anvĂ€nder Ă€r Investmentföretag, men till vardags och i investeringskretsar sĂ„ sĂ€ger man Investmentbolag. Du kan givetvis fortsĂ€tta att anvĂ€nda ordet men det Ă€r kanske inte fel att veta vad skatteverket anvĂ€nder för benĂ€mnning.

Ett investmentföretag Àr ett svenskt aktiebolag eller en svensk ekonomisk förening

  • som uteslutande eller sĂ„ gott som uteslutande förvaltar vĂ€rdepapper eller liknande tillgĂ„ngar
  • vars uppgift vĂ€sentligen Ă€r att genom ett vĂ€lfördelat vĂ€rdepappersinnehav erbjuda andelsĂ€garna riskfördelning
  • som ett stort antal fysiska personer Ă€ger andelar i (39 kap. 15 § IL).

Spiltan aktiefond investmentbolag

Spiltan har en fond som Àr inriktad pÄ att investera i investmentbolag. Spiltan investmentbolag aktiefond har en förhÄllandevis lÄg avgift pÄ 0,2%. De största innehaven i Spiltan aktiefond investmentbolag idag Àr Investor B, IndustrivÀrden C och Kinnevik B.

SÄ hÀr skriver Morningstar om fonden: Spiltan aktiefond investmentbolag Àr en aktiefond med inriktning pÄ svenska investmentbolag. Fonden Àr ett lÄgkostnadsalternativ, med en avgift pÄ 0,2 procent, som placerar i bolag som Àr aktiva Àgare och lÄngsiktiga Àgare i andra bolag. Förvaltaren gör ett aktivt urval av vilka bolag som ska ingÄ i portföljen och vilken vikt de ska ha, men sedan kommer Spiltan aktiefond investmentbolag att vara passivt förvaltad över tiden, dÀrav den lÄga avgiften. MÄlet med Spiltan aktiefond investmentbolag Àr att ge en bÀttre historisk avkastning över tid Àn Stockholmsbörsen till en lÀgre kostnad Àn den genomsnittliga indexfonden.

Vilket Investmentbolag Ska Man Köpa

Att veta vilket investmentbolag man ska köpa Ă€r svĂ„rt. Bara du som investerare kan bestĂ€mma vilket av de mĂ„nga bolagen pĂ„ börsen som passar dig. För att besluta vilket investmentbolag man ska köpa kan man utvĂ€rdera nyckeltal som substansvĂ€rdet, aktieutdelningen och direktavkastningen. Dessutom Ă€r innehaven viktiga.

Flera Investmentbolag

PĂ„ börsen finns flera olika företag som klassas som investmentbolag. Varje företag har sitt eget investeringsfokus, det vill sĂ€ga, de investerar i olika branscher. Detta innebĂ€r att du som investerare kan fĂ„ en bra riskspridning genom att bygga en portfölj baserad pĂ„ flera av dessa företag.

PopulÀra Investmentbolag

Det finns nĂ„gra klassiska och vĂ€lbetrodda företag i denna kategori som Ă€r listade pĂ„ Stockholmsbörsen. Investor, IndustrivĂ€rden och Kinnevik för att nĂ€mna nĂ„gra. De tvĂ„ förstnĂ€mnda Ă€r storĂ€gare i de stora svenska verkstadsbolagen blandat med ytterligare nĂ„gra företag. De tre som nĂ€mns ovan Ă€r alla populĂ€ra investeringar. I B/C aktierna Ă„terfinns mellan 50.000-80.000 Ă€gare vardera hos Avanza. Även företaget Latour, som ingĂ„r i Samuelssons Rapports Lat men smart portfölj Ă€r populĂ€r hos Avanzas kunder.

Direktavkastning

För att bestĂ€mma vilket investmentbolag som Ă€r bĂ€st kan man titta pĂ„ vilket som har högst direktavkastning. Även substansrabatten samt din egen Ă„sikt rörande de bolag som ingĂ„r i portföljen. Om du söker ett investmentbolag med hög direktavkastning kan du lĂ€sa in dig pĂ„ Ratos som erbjuder hela 8.25% i skrivande stund.

Investmentbolag

Investmentbolag Ă€r en bolagstyp som kan lĂ€mpa sig bra att investera i för sĂ„vĂ€l nybörjare som för mer erfarna investerare. Genom att investmentbolaget fungerar genom att investera i andra aktiebolag innebĂ€r det att personer som investerar i investmentbolagen fĂ„r en större spridning pĂ„ sina investeringar och aktier. Det finns en hel del fördelar med investmentbolag, sĂ„som substansrabatt och lĂ„g förvaltningsavgift – samtidigt som det Ă€ven kan finnas risker med det, till exempel nĂ€r det gĂ€ller aktie- och börsförĂ€ndringar och dess pĂ„verkan pĂ„ investmentbolaget.

I den hÀr artikeln kan du lÀsa om allt som rör investmentbolag; vad det Àr, vilka investmentbolag som finns i Sverige, investmentbolagsindex, substansvÀrde, substansrabatt och substanspremier, utdelningar och investmentbolagens internationella stÀllning.

Vad Àr investmentbolag?

Investmentbolag Àr ett typ av bolag som fungerar genom att Àga aktier i andra aktiebolag. Det finns olika typer av investmentbolag, och vad som driver dem kan skilja sig Ät. De flesta investmentbolag handlar om att se till sÄ att bolagets Àgare fÄr sÄ stort substansvÀrde som möjligt och fokuserar pÄ finansiell förvaltning av andra aktiebolag. Deras investering Àr ofta bred och strÀcker sig över en mÀngd olika branscher och marknader. Detta skulle kunna beskrivas som ett traditionellt sÀtt att driva ett investmentbolag.

Det finns dock investmentbolag som fungerar pÄ ett sÀtt som skiljer sig Ät ganska mycket frÄn detta. De kan exempelvis fungera genom att exempelvis ta stora lÄn som de sedan investerar i aktiebolag för att Àga en betydande andel av bolaget. NÀr ett investmentbolag Àger en större andel av ett annat bolag innebÀr det generellt ocksÄ att de har ett större inflytande i dess verksamhet.

Investmentbolag har en skatterÀttslig reglering som gör det möjligt att placera kapital och förvalta aktier i andra bolag utan att drabbas av kedjebeskattning och negativa konsekvenser som skulle kunna följa med detta. Historiskt har en mÀngd olika företag drivits med hjÀlp frÄn bland annat investmentbolag. Juridiskt anses investmentbolag vara ett aktiebolag alternativt en ekonomisk förening som Àgnar sig Ät förvaltning av vÀrdepapper och andra tillgÄngar, med vilka de kan erbjuda sina andelsÀgare en riskfördelning.

Vilka bolag som investmentbolag investerar i kan variera. Investmentbolag har generellt en lÄngsiktig plan med sina investeringar, ofta strÀcker sig tidsperioden över lÄng tid och i vissa fall finns det inte ens en plan pÄ att sÀlja vidare sina andelar i bolagen som har investerats i. Oavsett vilken plan investmentbolagen har kommer de generellt ha en betydande roll i nÄgon utstrÀckning nÀr det kommer till bolagens verksamhet och framtid. Investmentbolag kan vara bÄde börsnoterade och onoterade.

En bolagstyp som skulle kunna förstĂ„s som kortsiktiga investmentbolag Ă€r riskkapitalbolag, Ă€ven kallat privatkapitalbolag, som investerar i bolag som Ă€r onoterade. De kan ocksĂ„ Ă€gna sig Ă„t att köpa upp offentliga bolag varpĂ„ dessa blir avnoterade frĂ„n börsen. NĂ€r Ă€garspridningen hos ett aktiebolag Ă€r för lĂ„g, eller nĂ€r samma aktör eller person Ă€ger för stor andel av företaget, kan detta inte lĂ€ngre vara noterat pĂ„ börsen i fall dĂ€r det Ă€r ett börsbolag. Personer som driver riskkapitalbolag brukar ofta köpa upp hela företag och dĂ€refter driva dem i privat regi under en viss tid, för att sedan – förhoppningsvis – se till sĂ„ att företaget vĂ€xer och sĂ€ljer det visare med vinst.

En liknande typ av bolagsform Àr vad som kallas för holdingbolag. Holdingbolag strÀvar ofta efter att Àga en majoritet av aktierna i flera olika aktiebolag i bÄde moderbolag och tillhörande dotterbolag. PÄ detta sÀtt kan de ocksÄ pÄverka företagen genom att vara aktiva pÄ bland annat bolagsstÀmman. Holdingbolag kan ibland bedriva en egen verksamhet parallellt med detta.

Investmentbolag i Sverige

Investmentbolag i Sverige

I Sverige finns det bÄde börsnoterade investmentbolag och onoterade sÄdana. Att ett investmentbolag Àr börsnoterat innebÀr att de, och deras aktier, finns tillgÀngliga för handel pÄ en marknadsplats, sÄsom nÄgon specifik del av börsen. Generellt kan man sÀga att bolag som finns tillgÀngliga pÄ börsen Àr publika, i och med att det innebÀr att vem som helst kan köpa aktier dÀrifrÄn. NÀr ett bolag Àr privat gÄr det bara att köpa aktier dÀrifrÄn om nÄgon befintlig Àgare beslutar sig för att sÀlja sina aktier, vilka dÄ blir tillgÀngliga för allmÀnheten.

Det finns flera anledningar till att börsnotera ett investmentbolag, pÄ samma sÀtt som det finns flera anledningar till att lÄta bli att börsnotera dem. En vanlig anledning till att börsnotera bolag generellt Àr att det blir lÀttare att fÄ bolaget att vÀxa och att kunna finansiera denna tillvÀxt. Det gör det lÀttare att fÄ in kapital frÄn aktier samtidigt som man kan ge ut fler aktier. Genom att börsnotera ett bolag kommer ocksÄ allmÀnheten kunna se en marknadsvÀrdering av bolaget. Den reglerade marknaden gör aktierna bÄde mer lÀttillgÀngliga samtidigt som det innebÀr en ökad transparens.

För att ett bolag ska kunna bli börsnoterat krÀvs det att bolaget fyller upp till vissa kvalitetskrav som stÀlls. Vilka krav som stÀlls skiljer sig Ät mellan olika marknadsplatser, men det kan bland annat innefatta krav pÄ en viss spridning av bolagets aktier och att ett tillrÀckligt stort antal av dessa Àgs av allmÀnheten. Dessutom mÄste bolaget ha en styrelse och ledning som har kunskaper och förmÄga att styra ett börsnoterat bolag. Till detta hör att vara insatt i saker som rör verksamheten, bolaget, rapportering och information som kan vara kurspÄverkande.

Det Àr upp till ledningen att se till sÄ att informationen som finns pÄ marknaden Àr korrekt och tydlig samt att det finns en sammanstÀlld informationspolicy. NÀr ett bolag Àr börsnoterat stÀlls det högre krav pÄ bland annat informationsskydighet och rapportering. Detta innebÀr bland annat att all information om bolagets aktier ska tillgÀngliggöras för alla samtidigt, sÄ att inga personer kan dra nytta av att ha nÄtts av informationen via nÄgon annan vÀg i ett tidigare skede. PÄ sÄ sÀtt har alla samma förutsÀttningar nÀr de handlar aktier i bolaget.

De onoterade investmentbolagen som finns i Sverige Àr i större utstrÀckning privatstyrda och Àgs ofta till största delen av en specifik familj. KvantitetsmÀssigt Àr de flesta investmentbolagen dock börsnoterade i Sverige. Det kan finnas flera orsaker till att ett bolag vÀljer att inte börsnoteras, eller inte har möjlighet att bli börsnoterat.

Det kan till exempel handla om att de som driver investmentbolaget vill att Àgandet ska vara tÀtt och inte vara tillgÀngligt för allmÀnheten. Genom att Àga majoriteten av andelar, eller kÀnna alla som Àger andelar, i ett bolag kan man ocksÄ ha större kontroll över vad som sker i bolaget och hur det styrs. Om ett bolag finns tillgÀngligt publikt innebÀr det att Àven ens konkurrenter kan komma att köpa aktier dÀr, vilket kanske inte Àr nÄgonting man vill riskera.

Bolag Substansrabatt Förvaltningskostnad
Investor 23% 0,14%
Kinnevik 17% 0,26%
Lundbergs 9% 0,08%
IndustrivÀrden 11% 0,10%
Latour -6% 0,04%
Öresund -1% 0,40%
Creades 13% 0,66%
Svolder 10% 1,00%
Bure 16% 0,55%
Traction 14% 0,45%
Genomsnitt 11% 0,37%

Investmentbolag index

Ett index som finns för investmentbolag Àr NOMXNICSEKNI (Nasdaq OMX Nordic Invest Companies Sek Net Index), dÀr de mest omsatta investmentbolagen i Sverige listas. Ett ytterligare index man kan kolla in Àr SIXRXFIIF som samlar bÄde investmentbolag men ocksÄ förvaltningsbolag.

Att investera i investmentbolag Ă€r ett investeringssĂ€tt som Ă€r förhĂ„llandevis populĂ€rt. Anledningen till detta Ă€r framför allt för att det kan innebĂ€ra goda investeringar nĂ€r man kan ta del av en ”rĂ€nta pĂ„ rĂ€nta”-effekt. Investmentbolag kan pĂ„ sĂ„ sĂ€tt ses som ett alldeles ypperligt komplement till aktier och fonder. Genom att ha en grundinvestering man kan lĂ€gga i ett investmentbolag kan pengarna ocksĂ„ vĂ€xa otroligt mycket över tid om det gĂ„r bra för bolaget. Att investera i investmentbolag lĂ€mpar sig huvudsakligen för personer som Ă€mnar att investera lĂ„ngsiktigt.

Hur utfallet för investeringar i investmentbolag kan komma att bli beror bland annat pÄ vilket investmentbolag det Àr man investerar i, och i vilka bolag de i sin tur har aktier i. Vissa investmentbolag har en portfölj som Àr förhÄllandevis ensidig, vilket innebÀr att om en aktie som motsvarar en stor del av portföljen gÄr dÄligt kommer det ocksÄ missgynna personerna som har investerat i investmentbolaget. En annan risk som finns med investmentbolag Àr om det skulle ske en omfattande eller stor börsnedgÄng. Detta pÄverkar ofta investmentbolag mycket hÄrdare Àn andra typer av bolag, dÄ de pÄ ett mer grundlÀggande plan stÄr och faller pÄ andra bolags aktier.

Det gÄr sÄ klart att sprida risken Àven nÀr man investerar i investmentbolag, exempelvis genom att investera i flera olika sÄdana istÀllet för att hÄlla sig till enbart ett eller ett mindre antal.

De vanligaste frÄgorna om investmentbolag

Hur startar man ett investmentbolag?

Man startar ett aktiebolag och i verksamhetsbeskrivningen klargör man att verksamhetens huvudsyssla ska vara att investera i andra bolag.

Hur tjÀnar investmentbolag pengar?

Genom att de aktieinnehav och tillgÄngar som bolaget har ger avkastning, utdelning samt stiger i vÀrde.

Vad krÀvs för att starta ett investmentbolag?

Utöver att starta ett aktiebolag sÄ behöver du ett sÀrskilt tillstÄnd för att handla med vÀrdepapper inom bolaget.

Vad gör ett investmentbolag?

Ett investmentbolag handlar med vÀrdepapper i syfte att ge avkastning.

Hur analyserar man ett investmentbolag?

Man kan titta pÄ det samlade vÀrdet av alla tillgÄngar och se om priset pÄ dessa Àr högre eller lÀgre Àn börsvÀrdet.

Varför investera i investmentbolag med substansrabatt?

Ett investmentbolag med substansrabatt har en aktiekurs som Àr lÀgre Àn vad den borde vara om man samlar vÀrdet pÄ bolagets innehav.

Hur beskattas investmentbolag?

Investmentbolag beskattas generellt pÄ de utdelningar samt rÀnteintÀkter som man har.

Varför handlas investmentbolag till rabatt?

Det beror bland annat pÄ att ett investmentbolag har en massa kringkostnader, sÄ som kontor och personal, etc. Dessa kostnader subtraheras frÄn innehaven och kvar blir aktiekursen med substansrabatt. Det kan Àven bero pÄ marknadens tillit och förvÀntningar till att bolaget kommer att göra ett bra jobb eller inte.

Hur startar man ett investmentbolag?

Man startar ett aktiebolag och i verksamhetsbeskrivningen klargör man att verksamhetens huvudsyssla ska vara att investera i andra bolag.

Investmentbolag substansvÀrde, substansrabatt och substanspremie

En sak som Àr ganska viktig att ha koll pÄ nÀr det gÀller investmentbolag Àr vad som kallas för substansvÀrde, substansrabatt och substanspremie. Detta ger oss information om vad en aktie i ett bolag Àr vÀrt, respektive vilken kostnad de sÀljs för. Om det finns en Ätskillnad mellan aktiens pris och vad investmentbolaget sÀljer den för innebÀr det att aktien handlas till antingen substansrabatt eller substanspremie. Vilket substansvÀrde ett investmentbolag har Àr uppgifter som publiceras av bolagen som en del av kvartalsrapporten.

Om investmentbolaget sĂ€ljer en aktie för ett lĂ€gre pris Ă€n vad de kostar Ă€r det substansrabatt som rĂ„der, det vill sĂ€ga att du köper aktien till ett rabatterat pris. Om investmentbolaget sĂ€ljer en aktie för ett högre pris Ă€n vad de kostar innebĂ€r det att man köper aktien med substanspremie, vilket alltsĂ„ betyder att du betalar en extra premie för aktien – men att aktiens vĂ€rde inte ökar för att du betalar ett högre pris för den. För att kunna dra nytta av en eventuell hĂ€vstĂ„ngseffekt nĂ€r man investerar i investmentbolag ska man alltsĂ„ försöka se till att handla aktier nĂ€r det rĂ„der substansrabatt pĂ„ dessa.

Investmentbolag utdelning

Historiskt har investmentbolag generellt presterat bÀttre Àn exempelvis det svenska börsindexet OMX30. Huruvida detta Àr allmÀngiltigt eller gÀller pÄ en global nivÄ Àr svÄrare att svara pÄ. Om man jÀmför investmentbolagsindex med SP500 i USA tycks det inte vara lika tydligt om, eller ens att, investmentbolagsindexet skulle överprestera. TvÀrtom tycks det Ätminstone i det fallet förhÄlla sig som att de bÄda indexen ligger i linje med varandra. Detta skiljer sig dessutom Ät mellan olika investmentbolag; vissa tycks ge bÀttre utdelning medan andra ger sÀmre eller ingen alls och ligger pÄ minus.

Vad som kommer gÀlla för svenska investmentbolag pÄ börsen i framtiden Àr dock ganska oklart. Som med alla investeringar handlar det till stor del om att sprida riskerna och att lÀsa pÄ om bolagen man beslutar sig för att investera i för att ha sÄ stor inblick som möjligt i vad man Àgnar sig Ät och hur bolagen fungerar. För vissa Àr investmentbolag en sjÀlvklar kategori att investera i, medan andra Àr mer tveksamma och hellre investerar och sparar i andra former och i andra typer av bolag, aktier och fonder.

Investmentbolag Avanza

PÄ Avanza kan man se de investmentbolag som finns listade pÄ deras index. Det finns bÄde svenska investmentbolag listade, men ocksÄ bolag med sin hemvist i olika delar i Europa sÄsom Belgien, Italien, Frankrike och Tyskland. Genom att investera i nÄgon av dessa kan man pÄ ett indirekt sÀtt köpa in sig i flera av de största bolagen som finns i bland annat Sverige.

Investmentbolag eller fonder?

NÀr det lÀmpar sig bÀst att investera i fonder respektive investmentbolag beror pÄ en mÀngd olika faktorer. Det fina med investeringar Àr dessutom att man sÀllan behöver vÀlja mellan den ena eller den andra investeringsformen, utan kan utan problem investera i lite av varje!

Generellt kan man sÀga att fonder kan vara bra för lÄngsiktigt sparande och för pengar du inte kan placera pÄ ett annat sÀtt, som exempelvis premiepensionspengarna. Att investera i fonder kan dessutom vara fördelaktigt om du vill komma Ät vissa specifika marknader dÀr det inte gÄr att investera i de underliggande marknaderna direkt. Det kan till exempel handla om att marknaden befinner sig lÄngt bort geografiskt vilket gör det komplicerat att investera pÄ den pÄ andra sÀtt. Det kan ocksÄ handla om att fonden investerar i smÄbolag som Àr onoterade som Àven det kan vara en marknad som Àr svÄr att nÄ via andra vÀgar.

Fonder Àr ofta stabila att investera i och ger en kontinuerlig utdelning över tid. Du behöver sÀllan följa fonden i realtid för att se hur den förÀndras över tid, utan kan anvÀnda fonden som en passiv investering. DÀremot kan det hÀnda att börsförÀndringar gör att vissa vill gÄ ut ur de fonder de sparar i, vilket kan pÄverka fonden i sig.

Även investmentbolag kan sĂ„ klart investera i bolag som Ă€r onoterade. Det som ofta ses som nĂ„gonting speciellt för investmentbolag Ă€r dock att det i vissa fall gĂ„r att handla aktier dĂ€rigenom till ett rabatterat pris. Vissa menar att investmentbolag fungerar som en fond som aktivt förvaltas. Ibland kan det vara mer fördelaktigt att köpa de underliggande aktierna direkt istĂ€llet för att gĂ„ genom ett investmentbolag, dĂ€remot kan investmentbolag ibland förstĂ„s som en samlad plats för just vissa aktier och aktiebolag som anses vara vĂ€rda att investera i. Fördelen hĂ€r Ă€r att du inte behöver Ă€gna lika mycket tid pĂ„ att sjĂ€lv leta upp aktier du gillar, utan om du litar pĂ„ investmentbolaget i frĂ„ga kan det fungera minst lika bra att investera i det istĂ€llet för i de underliggande aktierna.

Vissa personer anser att investmentbolag Àr en god investering just för att det innebÀr en ökad riskspridning, samtidigt som man kan bygga en bra bas i sin portfölj.

Investmentbolag och förvaltningsavgift

Förvaltningsavgiften i investmentbolag Àr ofta lÄg, och mÄnga anser att den avgift som föreligger utan tvekan Àr överkomlig med tanke pÄ vad man fÄr ut av sin investering. Kostnaden Àr ofta jÀmförbar med vÀldigt billiga fonder, samtidigt som du kan Àga andelar i ett investmentbolag som kan ha en mycket god historia och Àven goda framtidsutsikter för sin verksamhet. Med tanke pÄ att man i vissa fall kan köpa rabatterade aktier via investmentbolag kan det vara vÀrt att betala förvaltningsavgiften för att fÄ tillgÄng till detta. Substansrabatten kan mÄnga gÄnger ligga mellan 10 och 20 procent. Substansrabatt Àr visserligen inte nÄgonting som alltid finns tillgÀngligt, men nÀr det vÀl gör det kan det möjliggöra fina investeringar.

Vissa menar pÄ att investmentbolagens historia som har varat i över 100 Är indikerar att bolagen vet vad de sysslar med. Detta visar sig bland annat genom hur de organiserar sina portföljer och hur dessa kan förÀndras successivt. För vissa rÀcker detta som trygghet för att vilja investera i denna bolagstypen, medan för andra innebÀr inte detta tillrÀckliga garantier.

NÀr det gÀller förvaltningskostnaden sÄ kan den variera, men generellt brukar den inte ligga över 1,5 procent utan Àr ofta betydande lÀgre Àn sÄ. I vissa fall har den legat runt 0,04 procent, men det vanligaste just nu (januari 2019) tycks vara att den ligger runt 0,5 procent dÀr kostnaderna kan vara bÄde lÀgre och högre Àn sÄ.

Hur vÀrderas investmentbolag?

Investmentbolag vÀrderas efter sitt substansvÀrde. SubstansvÀrde Àr det vÀrde som gÀller för det egna kapitalet. Det egna kapitalet rÀknas ut pÄ följande sÀtt:

TillgĂ„ngar – skuld = eget kapital

Detta berÀknas utifrÄn bolagets balansrÀkning fördelat över dess aktieantal. Man utgÄr i dessa fall alltid frÄn det verkliga vÀrdet snarare Àn det förestÀllda vÀrdet. Av den anledningen kan det innebÀra att substansvÀrdet kan skilja sig frÄn det kapital som finns angivet i Ärsredovisningarna.

UtlÀndska investmentbolag

Investmentbolag, och investmentliknande bolag, finns runtom i flera delar av vĂ€rlden. Det Ă€r vanligt  förekommande i Norden, men ocksĂ„ andra delar av Europa och i Nordamerika. Anledningen till att investera i utlĂ€ndska investmentbolag kan förstĂ„s pĂ„ samma sĂ€tt som nĂ€r det gĂ€ller investeringar i svenska sĂ„dana: ökad riskspridning innebĂ€r att investeringarna kan bli sĂ€krare. Genom att bredda sina investeringar frĂ„n exempelvis Sverige till fler delar av vĂ€rlden kan ocksĂ„ riskspridningen öka ytterligare.

De investmentbolag som finns runtom i vÀrlden drivs ofta av oerhört kompetenta personer som Àr mÄna om att bolaget gÄr sÄ bra som möjligt. Av den anledningen brukar det ocksÄ investeras i bolag som kommer gynna verksamheten pÄ lÀngre sikt och inte bara tillfÀlligt.

Precis som i Sverige sÄ förekommer aktier till ett rabatterat pris hos Àven utlÀndska investmentbolag, vilket kan innebÀra att man kan göra goda investeringar. Rabatten ligger hÀr vanligtvis mellan 5 och 20 procent, men kan i vissa fall öka vÀldigt drastiskt. Ett misstag som kan göras dÄ Àr att tro att det Àr nÄgonting positivt med en plötslig och hög rabattering, men mÄnga gÄnger kan det vara tvÀrtom och innebÀra en stor risk och Àr nÄgonting som rekommenderas att man avstÄr ifrÄn, dÄ det ofta kan betyda att aktierna Àr pÄ vÀg att falla eller att nÄgonting drastiskt kommer ske med aktiebolaget i frÄga. Oavsett till vilken kostnad aktier sÀljs via ett investmentbolag gör man alltid bÀst i att lÀsa pÄ om aktiebolagen som de investerar i.

Investmentbolag i USA

I USA leds mÄnga investmentbolag av Berkshire Hathaway dÀr bland annat Warren Buffet och Charlie Munger Àr kÀnda profiler. Det finns ocksÄ investmentbolag som drivs av investmentbanker och liknande. Investmentbolagen i USA och i Sverige kan sÀgas jobba pÄ samma sÀtt, med samma affÀrsidé som utgÄngspunkt: att Àga aktier i andra aktiebolag. Investmentbanker fungerar lite annorlunda. De gemensamma dragen Àr att Àven investmentbanker förmedlar och vidarebefordrar finansiella tillgÄngar av olika slag. De handlar dock oftare med vÀrdepapper, och inte enbart aktier, samt hjÀlper sina kunder genom rÄdgivning. Om ett bolag vill bli noterat pÄ börsen kan en investmentbank hjÀlpa till med detta.

Det finns en mÀngd olika investmentbolag i bÄde USA och i Kanada, och det kan ofta vara en god idé att ha nÄgra investmentbolag som en del i sin portfölj. Investmentbolag kan fungera pÄ lite olika sÀtt, men det Àr ofta de som jobbar lÄngsiktigt som Àr sÀkrast att investera i. Ju mer du lyckas bredda din portfölj desto större kommer dess diversifiering ocksÄ att bli.

Sammanfattning – Summering

Investmentbolag fungerar genom att investera i aktier i andra aktiebolag. PÄ sÄ sÀtt kan investmentbolagen Àgna sig Ät finansiell förvaltning av andra bolag, samtidigt som de kan bidra till att aktiebolagen utvecklas. Att investera i investmentbolag innebÀr en ökad spridning och diversifiering av ens portfölj. Investmentbolag finns bÄde nationellt och internationellt, men de baseras ofta pÄ samma eller en liknande idé. PÄ Avanza finns det framför allt tvÄ index dÀr investmentbolag listas som kan vara bra att kÀnna till: NOMXINICSEKNI och SIXRXFIIF. PÄ dessa index listas de mest omsatta investmentbolagen.

Tre saker som Ă€r bra att ha koll pĂ„ nĂ€r det kommer till investmentbolag Ă€r substansvĂ€rde, substansrabatt och substanspremie – vilket kort sagt kan beskrivas som investmentbolagets vĂ€rde pĂ„ det egna kapitalet samt till vilket pris de sĂ€ljer aktier, om det Ă€r till ett rabatterat pris eller om man betalar en extra premie för aktien. 

Svaret pĂ„ frĂ„gan ”Vilket investmentbolag ska man köpa?” Ă€r individuellt.  För att sjĂ€lv avgöra vilket bolag som Ă€r bĂ€st kan du titta pĂ„ direktavkastningen, portföljinnehaven samt substansrabatten. Ă„r du intresserad av aktier sĂ„ kan du kika in pĂ„ vĂ„r systersida: BĂ€sta aktierna


Disclaimer: Denna webbsida Ă€r skapad manuellt och detta kan medföra fel i bĂ„de statistik och information. TĂ€nk pĂ„ att alltid göra din egen analys innan du investerar nĂ„gra pengar. VĂ€rdepapper kan bĂ„de bĂ„de öka och minska i vĂ€rde. Var försiktig. Sidan kan innehĂ„lla skrivfel och inaktuella uppgifter. Historisk avkastning Ă€r ingen garanti för framtida avkastning.  Vad ska man titta pĂ„ om man vill börja med att  investera i investmentbolag? LĂ€s igenom vĂ„ra artiklar och lĂ€r dig mer innan du försöker dig pĂ„ att köp bra aktier. Vi anvĂ€nder cookies pĂ„ vĂ„r hemsida. Det Ă€r inte sĂ€kert att man fĂ„r tillbaka de pengar som man en gĂ„ng satsat. Man kan förlora allt. Ingenting pĂ„ sajten skall ses som rĂ„dgivning eller tips. Vi anvĂ€nder samarbetslĂ€nkar till olika företag. Artikeln innehĂ„ller ocksĂ„ samarbetslĂ€nkar med Avanza. LĂ€s mer pĂ„ vĂ„r webbsida om du Ă€r intresserad av att lĂ€ra dig mer om investmentbolag.

Danska investmentbolag

Last Updated on september 19, 2021 by Investmentbolag Danska investmentbolag Luxor Typ: Investmentbolag Hemsida: www.luxor.dk Köp Luxor hos: Avanza Nordnet Scandinavian Private Equity Typ: Investmentbolag Hemsida: www.scanventure.dk Köp Scandinavian Private

LÀs mer om investmentbolag hÀr »